VASP REGISTRATION
VASP Registration (Phase 1)
Для VASP-видов деятельности кроме custody и trading platform: issuance, transfer, advisory. Регистрация в CIMA, AML/CFT compliance, без custodial risk.
Низкий риск03 · VASP Act 2024 · Phase 2 с 01.04.2025
VASP-лицензия CIMA —
институциональный
crypto-режим.
Cayman — мировой стандарт для крипто-фондов и регулируемых VASP. Phase 2 licensing вступила в силу 1 апреля 2025: custody-провайдеры и trading platforms теперь обязаны получать полную лицензию. Sandbox, DAO foundations, токенизированные фонды — отдельные треки.
★ Подробная статья · 25 минут
VASP-лицензия CIMA: Phase 2 с 1 апреля 2025 — полное руководство →
Типы лицензий
Шесть треков
под crypto-бизнес
VASP Act 2024 (Revision) и поправки 2025 года выделяют чёткие категории. От уровня риска зависит: регистрация или полная лицензия, требования к капиталу, директорам и compliance.
FULL VASP LICENSE
Full VASP License (Phase 2)
Обязательно с 01.04.2025 для custody и trading platform. Min 3 директора (1 независимый), $100k капитал, AML-офицер на островах, расширенный compliance framework.
Custody · ExchangeSANDBOX LICENSE
Sandbox License
12-месячный режим для инновационных бизнес-моделей, не вписывающихся в стандартные категории. После — переход на постоянную лицензию или registration. Прямой надзор CIMA.
InnovationDAO FOUNDATION
DAO Foundation Company
Foundation Company как legal wrapper для DAO. Защита членов от персональной ответственности, treasury management, token issuance. 1 700+ зарегистрировано.
DeFi · DAOTOKENISED FUND
Tokenised Fund
Фонд под MFA/PFA с токенизированными интересами. Исключение из VASP-режима, если crypto-deal incidental к фондовой деятельности. Legislative update 2026 даёт чёткость.
Web3-fundsCRYPTO HEDGE FUND
Crypto Hedge Fund
Фонд, инвестирующий в крипто-активы. Под MFA или PFA. Не VASP сам по себе. Cayman — №1 для крипто-фондов: 58% мирового рынка зарегистрировано здесь.
Investment fundsPhase 2 · что изменилось
С 1 апреля 2025 —
новый режим
До 2025 года VASP-провайдеры могли работать по упрощённой регистрации. С Phase 2 правила ужесточились для двух самых рискованных категорий: custody-провайдеры и trading platforms.
- !Custody = License обязательноPhase 2
Любые услуги хранения чужих криптоактивов: hot/cold wallets, multi-sig custody, key management.
- !Trading Platform = License обязательноPhase 2
Биржи, OTC-десктоп с матчингом ордеров, маркетплейсы, любая инфраструктура для P2P-торговли криптой.
- 3Минимум 3 директораgovernance
Включая 1 независимого, не аффилированного с бизнесом. Все проходят CIMA fit & proper.
- $$100k минимальный капиталcapital
Paid-up share capital должен быть оплачен на момент подачи заявления. Документально подтверждается аудитором.
- ⚙Расширенный compliance frameworkframework
AML/CFT, кибербезопасность, business continuity plan, customer protection, segregation of client assets.
VASP в цифрах · 2026
- VASP зарегистрировано (Февраль 2026)
- 19 действующих
- Crypto Foundations
- 1 700+
- Крипто-хедж-фонды (мировая доля)
- 58%
- Регулятор
- CIMA · est. 1997
- Базовый закон
- VASP Act (2024 Revision)
- Application fee (registration)
- $1 000
- Annual fees
- $5 000 — $200 000 KYD
- Min. paid-up capital
- $100 000
- Минимум директоров (License)
- 3 (1 независимый)
- Срок рассмотрения
- 4–10 месяцев
Процесс получения VASP License
4 фазы —
от scoping до approval
Реальный срок получения Full VASP License — 6–10 месяцев. Главные «узкие места»: подготовка cybersecurity-фреймворка, согласование Business Continuity Plan и due diligence на директоров.
1
Phase I · Недели 1–3
Scoping
Анализ модели бизнеса, классификация (Phase 1 vs Phase 2), incorporation Exempted Company, KYC директоров.
2
Phase II · Недели 4–12
Documentation
Business Plan, Risk Assessment, AML/CFT Manual, Cybersecurity Policy, Business Continuity Plan, Customer Protection.
3
Phase III · Недели 12–28
REEFS submission
Подача через CIMA REEFS-portal. Fit & Proper для всех директоров. Подтверждение капитала. Ответы на CIMA RFI.
4
Phase IV · ongoing
Post-licensing
Annual returns, Travel Rule compliance, audited financial statements, прямые проверки CIMA, banking introductions.
Применение
Что покрывает
VASP-режим
Регулятор подходит широко: всё, что связано с движением, хранением или обменом виртуальных активов на коммерческой основе. Простые NFT-mint без вторичной торговли не регулируются.
Crypto Exchange
Spot и derivatives биржи, P2P-маркетплейсы. Order book matching, holding client funds, brokerage и dealing функции.
Crypto Custody
Custodial wallets (hot/cold), хранение private keys или multi-sig. Институциональные кастодианы, mass-market wallet провайдеры.
OTC Desk
Внебиржевая торговля криптой между клиентами или с принципалом. Регулируется как trading platform при наличии ордер-матчинга.
Token Issuance
Выпуск utility/security tokens на ICO/IDO/ICO. Только для public issuance — private placement к accredited investors отдельный режим.
Crypto Payments
Платёжные процессоры с конвертацией крипто↔fiat. Требуется VASP + согласование с traditional banking partners.
Investment Advisory
Консультирование по покупке/продаже виртуальных активов. Phase 1 registration. SIBA-license при advisory на security tokens.
Часто спрашивают
VASP — без догадок
Можно ли запустить крипто-проект без VASP-лицензии?
+
Да, в трёх случаях. Первое — если вы не предоставляете VASP-услуги (например, разрабатываете non-custodial wallet или smart contract — пользователь сам управляет ключами). Второе — крипто-фонд под MFA/PFA, где crypto-активность incidental к фондовой деятельности. Третье — DAO foundation без коммерческой деятельности (просто wrapper для governance). Custody, exchange и token issuance to public — обязательно лицензируются.
Сколько стоит получение Full VASP License?
+
Государственные пошлины CIMA: $1 000 application fee + ежегодная плата от $5 000 KYD до $200 000 KYD в зависимости от вида услуг. Профессиональное сопровождение (юристы, AML-консультанты, киберсекьюрити-аудит): $80 000 — $150 000 за полный пакет. Локальный AML-офицер: $40 000 — 60 000 в год. Local office space: $24 000+ в год. Итого первый год: $150–250k для полностью операционного VASP.
Признаётся ли VASP-лицензия в других юрисдикциях?
+
Cayman VASP — институционально признанная лицензия Tier-1. Крупные банки (Goldman, JP Morgan, BNY Mellon) и prime brokers работают с лицензированными Cayman VASPs. Для retail-passporting в EU нужна отдельная MiCA CASP-лицензия (Cyprus, Мальта, Литва, Германия — самые популярные). Для US — отдельные state money transmitter licenses + потенциально BitLicense (NY). Cayman + Cyprus MiCA — частая параллельная конструкция для институциональных игроков.
Что такое CARF и когда он начинает действовать?
+
CARF (Crypto-Asset Reporting Framework) — новый OECD-стандарт автоматического обмена информацией о крипто-активах между налоговыми службами. Аналог CRS для крипты. Cayman имплементировал CARF с 1 января 2026 года. VASPs обязаны идентифицировать налоговую резиденцию клиентов и ежегодно отчитываться о транзакциях. Это существенно меняет ландшафт «privacy-coins» и анонимных VASPs.
Можем ли мы зарегистрировать DAO без VASP-лицензии?
+
Да, как Foundation Company под Foundation Companies Act 2017. Это самая популярная legal wrapper для DAO в мире — 1 700+ зарегистрировано. Foundation Company может владеть treasury, выпускать governance-токены, заключать договоры. VASP-лицензия НЕ требуется, если DAO не предоставляет платных custody/exchange-услуг третьим лицам. Если DAO работает как протокол с собственным AMM — нужен анализ под конкретный сценарий.
Запускаете VASP?
Начнём с scoping-сессии
Опишите модель бизнеса — определим, нужна ли регистрация, License или sandbox. Бесплатная сессия, под NDA, без обязательств.